بينما تترقب وول ستريت إعلان أرباح الشركات في الربع الثالث، يتكرر موضوع غريب بوتيرة متزايدة: تأثير أدوية إنقاص الوزن على الصناعات الاستهلاكية المهمة. المشهد مليء بالتكهنات الحذرة حيث يجيب المديرون التنفيذيون من شركات مثل Delta Air Lines وPepsiCo وPhilip Morris International وDarden Restaurants على استفسارات المحللين بشأن التأثير المالي لهذه الأدوية. إن موقفهم الجماعي هو الانتظار اليقظ، حيث يتفق الكثيرون على أنه من السابق لأوانه التأكد من أي تأثيرات جوهرية على أرباحهم.
وقد أثار اهتمام السوق فئة الأدوية GLP-1، التي تمت الموافقة عليها في البداية لعلاج مرض السكري، ولكنها تكتسب الآن اهتمامًا لعلاج السمنة. وقد أكد التأخر في إنتاج شركة نوفو نورديسك لدوائها Wegovy على الطلب المتزايد. ومع ذلك، يشير كريس شيبوتاني، المحلل في بنك جولدمان ساكس، إلى أن أقلية فقط من المؤهلين يخضعون للعلاج حاليًا. ويتوقع شيبوتاني حدوث طفرة محتملة، حيث من المحتمل أن تصل المبيعات إلى 100 مليار دولار إذا اختار 13% من الأمريكيين المصابين بالسمنة العلاج بحلول عام 2030.
ومع ذلك، فإن حجم السوق على المدى الطويل والتأثيرات المتتالية على القطاعات ذات الصلة تتوقف على أمر مجهول بالغ الأهمية: مدة التزام المريض بهذه الأدوية. التكلفة، التي يمكن أن تصل إلى 1400 دولار أمريكي لإمدادات شهرية من Wegovy، والآثار الجانبية غير السارة، تشكل رادعًا كبيرًا. تكشف RBC Capital Markets عن إحصائية صارخة – فقط ثلث المرضى يحافظون على النظام بعد عام، مما يشير إلى أن التحول المتوقع عبر الصناعات قد لا يتحقق بالقدر الذي توقعه البعض.
وفي خضم التدقيق، يظل السرد ناشئًا. مضى على موافقة Wegovy عامين فقط، والأفق الصيدلاني مليء بالإمكانات حيث أن العشرات من الأدوية الجديدة لإنقاص الوزن قيد التطوير. مع اقتراب دواء “Tirzepatide” من شركة Eli Lilly من القبول، فإن الحديث عن إدارة السمنة يتطور.
يقف قطاع أدوية إنقاص الوزن عند مفترق طرق، حيث لا يزال تأثيره المستقبلي على سلوكيات المستهلكين وأرباح الصناعة غير مؤكد. وكما يشير محللون مثل شيبوتاني، من المرجح أن يستمر هذا الموضوع، مما يستدعي المراقبة الدقيقة مع ظهور أدوية جديدة وتطور قرارات الدافع. الوقت وحده هو الذي سيحدد كيف ستعيد هذه التطورات الطبية تشكيل المشهد الاستهلاكي.