في عالم الاستثمار، يُعد الاتساق والمكاسب طويلة الأجل هما المعياران الذهبيان. وبعيدًا عن الإثارة الفورية لارتفاع أسعار الأسهم، غالبًا ما يظهر الرابحون الحقيقيون في السوق من خلال مدفوعات الأرباح المستمرة. الأسهم ذات الأرباح الموزعة ليست مجرد استثمار؛ فهي مصدر ثابت للدخل، ووسيلة لتخفيف التقلبات الاقتصادية، ووسيلة لتقليل الخسائر حتى عندما يكون أداء أسهم معينة ضعيفًا. بالنسبة لأولئك الذين يهدفون إلى تعزيز محافظهم الاستثمارية بالأسهم التي تعد بعقود من الدخل السلبي، قد يكون التركيز على ملوك توزيعات الأرباح – الشركات التي زادت من توزيعات أرباحها لمدة 50 عامًا متتالية على الأقل – أفضل استراتيجية.
ومن بين ملوك توزيعات الأرباح المحترمين هؤلاء، يبرز اثنان من عمالقة الرعاية الصحية، وهما شركة جونسون آند جونسون ومختبرات أبوت، ليس فقط لموثوقية توزيعات أرباحهما ولكن أيضًا لنماذج أعمالهما القوية وآفاق نموهما الواعدة.
جونسون آند جونسون مخطط للنمو والابتكار
تواصل شركة Johnson & Johnson، وهي شركة عملاقة في قطاع الرعاية الصحية، إظهار سبب كونها سهمًا مفضلًا للمستثمرين على المدى الطويل. وقد تحول التركيز الاستراتيجي للشركة مؤخرًا نحو المجالات ذات النمو المرتفع بعد تصفية أعمالها في مجال الصحة الاستهلاكية، والتي تضمنت منتجات شهيرة مثل تايلينول وباند إيد. من المتوقع أن تؤدي هذه الخطوة إلى تسريع النمو من خلال السماح للشركة بتوجيه المزيد من الموارد إلى قطاعي الأدوية والأجهزة الطبية ذات الإمكانات العالية.
يقع الابتكار في صميم استراتيجية شركة جونسون آند جونسون. تخطط الشركة لطرح أكثر من 20 علاجًا جديدًا وتوسيع 50 منتجًا بحلول عام 2030، خاصة في قطاع الأدوية المبتكرة. وليس قسم التكنولوجيا الطبية التابع لها ببعيد، حيث يهدف إلى تحقيق ثلث مبيعاته من المنتجات الجديدة بحلول عام 2027. يؤكد الاستحواذ الأخير على شركة Shockwave Medical على التزامها بالسيطرة على مجال التدخل الجراحي للقلب والأوعية الدموية، مع توقعات بأن تساهم هذه الإضافة الجديدة في نهاية المطاف بشكل كبير في إيرادات الشركة.
كما أن توزيعات أرباح شركة Johnson & Johnson مثيرة للإعجاب بنفس القدر. وقد زادت الشركة توزيعات أرباحها على مدار 62 عامًا متتالية، حيث سجلت الزيادة الأخيرة ارتفاعًا بنسبة 4.2%، لتصل توزيعات الأرباح السنوية إلى 4.96 دولار للسهم الواحد. وهذا يضع السهم بعائد آجل لتوزيعات الأرباح بنسبة 3.4%، وهو ما يفوق بشكل كبير متوسط عائد مؤشر S&P 500.
مختبرات أبوت: القوة المتنوعة والنمو المستمر
تعكس شركة Abbott Laboratories هذا المخطط المتمثل في الجمع بين استراتيجية الأعمال القوية والنمو القوي في توزيعات الأرباح. تمتد عمليات شركة أبوت عبر أربعة قطاعات رئيسية: الأجهزة الطبية، والتشخيص، والمستحضرات الصيدلانية القائمة، والتغذية. يسمح هذا التنويع لأبوت بالاستفادة من فرص السوق المختلفة بفعالية. فعلى سبيل المثال، لعب قسم التشخيص في الشركة دورًا محوريًا خلال الجائحة من خلال ريادته في اختبار فيروس كورونا. وفي الآونة الأخيرة، استفاد قطاع التغذية في الشركة من الطلب المتزايد على حلول إنقاص الوزن.
على الصعيد المالي، أظهرت مختبرات أبوت أداءً جديرًا بالثناء، حيث أشارت الأرباع الأخيرة إلى نمو المبيعات بأكثر من 10% في أعمالها الأساسية، باستثناء مبيعات اختبارات كوفيد-19. يمثل هذا الربع الخامس على التوالي من النمو المكون من رقمين، مما يؤكد قوة أرباح الشركة.
عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الأرباح، تقدم شركة Abbott Laboratories عائدًا سنويًا قدره 2.20 دولار للسهم الواحد، وهو ما يُترجم إلى عائد قدره 2.1%. يُعد هذا عرضًا قويًا عند مقارنته بمعايير السوق الأوسع نطاقًا ويعكس موثوقية الشركة كمصدر للدخل السلبي.
لماذا الاستثمار في ملوك الأرباح هؤلاء الملوك
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم موثوقة لا توفر نموًا فحسب، بل توفر أيضًا تدفقًا موثوقًا للدخل، تمثل شركتا Johnson & Johnson و Abbott Laboratories خيارين مثاليين. إن مكانة هذه الشركات كملوك لتوزيعات الأرباح، بالإضافة إلى مبادرات النمو الاستراتيجي والمراكز القوية في السوق، تجعلها خيارات مقنعة لأولئك الذين يتطلعون إلى تأمين مستقبلهم المالي باستثمارات تحقق عوائد عامًا بعد عام. فالاستثمار في مثل هذه الشركات العملاقة لا يسمح للمساهمين بالبقاء على قيد الحياة فحسب، بل يسمح لهم بالازدهار، بغض النظر عن تقلبات السوق.
