غالبًا ما يلجأ المستثمرون الذين يبحثون عن التوجيه في متاهة سوق الأوراق المالية إلى حكيم أوماها، وارن بافيت، الذي لم تساهم براعته الاستثمارية في تشكيل نجاح بيركشاير هاثاواي فحسب، بل قدمت أيضًا منارة للأفراد الذين يتطلعون إلى تحسين استراتيجياتهم.
فضيلة البساطة
يقع في قلب فلسفة الاستثمار المستوحاة من بافيت مبدأ البساطة. يعد التحليل المعقد الذي يتضمن مكالمات الأرباح والعروض التقديمية للشركات والتقارير الشاملة ممارسة شائعة بين المستثمرين، بما في ذلك المؤلف. ومع ذلك، فإن النقطة المهمة هي التركيز على استخلاص قصة الشركة من جوهرها.
عندما يكون السرد معقدًا للغاية، فقد يكون من الحكمة التراجع. وقد تجسد هذا النهج عندما اختار المؤلف الاستثمار في شركة Nucor أثناء فترة الركود، معترفًا بقوتها الكامنة كمنتج منخفض التكلفة وتاريخها القوي في توزيع الأرباح.
التوجيه واضح من المزالق
وتعني استراتيجية بافيت ضمناً أن نجاح الاستثمار لا يتوقف فقط على اتخاذ القرارات الصحيحة، بل وأيضاً على تجنب الأخطاء الجسيمة. وقد أدى هذا المنظور إلى ممارسات تحذيرية مثل الابتعاد عن الأسهم الرخيصة، والشركات ذات الرفع المالي الزائد، وإغراءات التداول بالهامش.
ويشكل التنويع أيضًا حجر الزاوية، حيث إن وضع كل البيض في سلة واحدة هو خطر من الأفضل تجنبه. تعكس القرارات الاستثمارية التي اتخذها المؤلف هذا الحذر، كما رأينا في قرار تجاوز شركة VF Corp بعد أن تخلت عن أعمالها الأساسية، مما تركها مكشوفة بمحفظة مليئة بالأزياء وميزانية عمومية ذات رافعة مالية.
إبقاء العين على اللعبة
وتشير حكمة بافيت أيضاً إلى أن المستثمرين يجب أن يحافظوا على تركيزهم على أساسيات الأعمال بدلاً من التأثر بتقلب أسعار الأسهم.
وقد تُرجم ذلك إلى إنشاء قائمة مرجعية لضمان توافق الاستثمارات مع معايير معينة، مثل تاريخ الزيادات السنوية في الأرباح والمراكز القوية في السوق. ويساعد هذا النهج المنهجي في الحفاظ على الانضباط، حتى عندما تكون لوحة نتائج السوق مشتتة للانتباه.
التعلم من البنيات المالية
جانب آخر من الاستراتيجية ينطوي على الحذر من المناورات المالية المعقدة. إن قرار المؤلف بتقليل المشاركة مع Kellogg ونظيرتها الدولية Kellanova بعد العرض هو مثال على ذلك. وأثارت الطبيعة المتشابكة لهذه الكيانات مخاوف بشأن التعقيدات المحتملة والفائدة الحقيقية للمساهمين، مما دفع المؤلف إلى البحث عن سبل استثمار أبسط.
في حين أنه من الواضح أنه لا يمكن لأحد أن يعكس بافيت تمامًا، إلا أن أفكاره توفر إطارًا قيمًا للمستثمرين الأفراد. ويكمن المفتاح في تكييف جوهر حكمته مع نهج الاستثمار الشخصي.
