كان سوق الأسهم في مسار صعودي مثير للإعجاب على مدار العامين الماضيين. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 57% تقريبًا من أدنى مستوى له في أواخر عام 2022، في حين شهد مؤشرا داو جونز وناسداك أيضًا مكاسب كبيرة بلغت حوالي 37% و77% على التوالي. ومع ذلك، يعلمنا التاريخ أن السوق لا يمكن أن يستمر في الارتفاع إلى ما لا نهاية، وفي نهاية المطاف، سنواجه سوقًا هابطة أخرى أو حتى انهيارًا. وفي حين أنه من المستحيل التنبؤ على وجه اليقين بما إذا كان هذا سيحدث في عام 2024، فإن دراسة الاتجاهات التاريخية يمكن أن تقدم رؤى قيمة.
رؤى تاريخية حول الأسواق الصاعدة والهابطة
إن فهم المدة المعتادة للأسواق الصاعدة والهابطة يمكن أن يساعد المستثمرين على قياس المدة المعتادة للأسواق الصاعدة والهابطة في قياس ما قد نكون عليه في دورة السوق الحالية. على الرغم من عدم وجود دورتين من دورات السوق متشابهتين تمامًا، إلا أن البيانات التاريخية تكشف عن بعض الأنماط البارزة. بشكل عام، تستمر الأسواق الصاعدة لفترة أطول بكثير من الأسواق الهابطة. منذ عام 1929، استمر متوسط السوق الهابطة لمؤشر S&P 500 لمدة 286 يومًا، مع متوسط مدة أقصر قليلاً عند 240 يومًا.
في المقابل، استمر متوسط السوق الصاعد بين عامي 1929 و2023 لمدة 1,011 يومًا. ومع ذلك، فإن هذا الرقم يتضمن بعض القيم المتطرفة المتطرفة، الطويلة والقصيرة على حد سواء، والتي يمكن أن تحرف المتوسط. قد يكون التمثيل الأكثر دقة هو متوسط مدة الأسواق الصاعدة، والذي يبلغ 522 يومًا.
بدأ السوق الصاعد الحالي لمؤشر S&P 500 في 12 أكتوبر 2022، مما يعني أنه استمر بالفعل 641 يومًا حتى الآن. وتتجاوز هذه المدة متوسط طول الأسواق الصاعدة التاريخية، مما يشير إلى أننا بالفعل في موجة صعود ممتدة. ومن المثير للاهتمام أن العقود الأخيرة شهدت امتداد الأسواق الصاعدة لفترة أطول. من بين الأسواق الصاعدة العشرة الأخيرة التي يعود تاريخها إلى عام 1970، استمر نصفها لمدة 1000 يوم على الأقل. في تناقض صارخ، خلال الفترة ما بين عامي 1929 و1939، تجاوزت سوقان فقط من أصل عشرة أسواق صاعدة 200 يوم، واستمرت أربعة منها أقل من 100 يوم.
استشراف المستقبل: ما يخبئه المستقبل
في حين أن العديد من الخبراء يحاولون التنبؤ بانهيارات الأسواق وتراجعاتها، فإن الحقيقة هي أن تحركات السوق على المدى القصير لا يمكن التنبؤ بها بطبيعتها. ومع ذلك، هناك جانب إيجابي للمستثمرين على المدى الطويل. من الناحية التاريخية، كان أداء السوق على المدى الطويل إيجابيًا على الدوام. على الرغم من الانكماش الدوري، إلا أن مؤشر S&P 500 يتمتع بسجل حافل في التعافي من أشد الانهيارات.
من المهم أن تتذكر أن المستثمرين لا يحققون الخسائر إلا إذا باعوا أصولهم خلال فترة الانكماش. من خلال الاحتفاظ بالاستثمارات خلال تقلبات السوق، عادةً ما تتعافى المحافظ الاستثمارية مع انتعاش أسعار الأسهم. ولذلك، فإن الحفاظ على منظور طويل الأجل وتجنب البيع بدافع الذعر هما استراتيجيتان أساسيتان للتغلب على تقلبات السوق.
استراتيجيات حماية الاستثمارات
إن أفضل طريقة لحماية الاستثمارات في مواجهة التراجعات المحتملة هي التأكد من أن المحفظة تتكون من أسهم عالية الجودة. من المرجح أن تصمد الشركات التي تتمتع بأساسيات قوية في مواجهة التحديات الاقتصادية وتخرج أقوى. من خلال التركيز على هذه الأسهم المرنة والاحتفاظ بها على المدى الطويل، يمكن للمستثمرين أن يهيئوا أنفسهم للاستفادة من ارتفاعات السوق المستقبلية.
بالإضافة إلى ذلك، من المهم أن ندرك أن الأسواق الصاعدة يمكن أن تستمر لعدة سنوات، حتى لو لم نتمكن من التنبؤ بمدتها بالضبط. لذلك، في حين أنه من الحكمة البقاء على اطلاع على اتجاهات السوق والأنماط التاريخية، إلا أن إجراء تغييرات جذرية بناءً على تنبؤات قصيرة الأجل قد يؤدي إلى نتائج عكسية.
الإبحار في حالة عدم اليقين في السوق
كان أداء سوق الأسهم في الآونة الأخيرة رائعًا، ولكن التاريخ يُذكرنا بأن التصحيحات والأسواق الهابطة أمر لا مفر منه. من خلال فهم الفترات المعتادة للأسواق الصاعدة والهابطة والتركيز على استراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل، يمكن للمستثمرين التعامل مع حالات عدم اليقين في السوق بشكل أكثر فعالية. إن التأكد من أن المحفظة مليئة بالأسهم عالية الجودة والحفاظ على منظور طويل الأجل سيساعد على حماية الاستثمارات والاستفادة من النمو المستقبلي. بينما نتطلع إلى عام 2024 وما بعده، سيكون البقاء على اطلاع واستعداد أمرًا بالغ الأهمية لاستمرار النجاح في سوق الأسهم.
